投行之路-第243章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
能出政权，不爽就揍他！你不揍我来揍，既然你跟我王暮雪在一起，以后就只有我能欺负你，如果……”
王暮雪刚说到这里，双唇就被蒋一帆炙热的气息堵住了。
此时此刻的蒋一帆，只想让眼前这个女孩永远陪在自己身边。
这个从来不曾拥有，但却好似已经失去她一万次的女孩跟自己说，只有她能欺负自己，这是蒋一帆一直渴求的唯一性。
其实蒋一帆到现在都还在极力适应和分辨王暮雪对自己的喜欢，就跟照片里的女孩走到他身边的画面一样不真实，但到目前为止蒋一帆看不到任何破绽，因为今时今日他的每一次靠近，都体会不到王暮雪的任何抵抗。
最后，王暮雪跟他说：“一帆哥，你可以变得很坏很坏，我不会走，只要你不骗我、爱我、陪着我。”
第443章 第一大金主
下午3：09，办公室中的蒋一帆仔细审核着杨秋平发来的红水科技《招股说明书》（初稿），两三分钟后不禁将鼠标朝前远远推了出去，差点掉在地上。
公司介绍那个段落，他已经删掉的“全球首家”四个字，又被加了回去。
微信里的杨秋平发来了一个委屈的表情，“元斌哥要我加回去，说其他家的产品注册名称里都没有‘胃镜’两个字……”
“知道了。”蒋一帆简单回了一句。
蒋一帆之前在国家知识产权局专利检索系统查询发现，日本企业于2003年就其旗下名称为“胶囊内窥镜”的国外专利，向国家知识产权局申请专利，获得的优先权号、优先权日为2002年3月8日。
随后该公司又于2004年4月就其旗下名称为“胶囊内窥镜及胶囊内窥镜系统”、“图像显示装置、图像显示方法及图像显示程序”、“图像处理装置、图像处理方法以及图像处理程序”等胶囊内镜一系列国外专利向国家知识产权局申请专利，优先权日均为2003年4月25日。
专利优先权的目的在于，排除在其他国家抄袭此专利者，有抢先提出申请，取得注册之可能。
除了日本公司外，国外多家巨头在胶囊内镜及其相关领域的专利，均远远早于红水科技等国产胶囊内镜厂家。
相比之下，红水科技目前的14项发明专利中，基本是针对磁控胶囊内镜系统被分解后的部分环节，单独申请的专利。
蒋一帆还注意到一个细节，红水科技等国产厂商所采用的通过永磁体等磁性控制的胶囊内镜系统，早已在2005年就被韩国科学技术研究院申请了专利优先权，名称为“胶囊式内窥镜控制系统”，优先权日为2004年6月21日，而红水科技2012年5月所申请的“内窥镜控制系统”专利实为仿制核磁共振设备的“太空舱式”外观设计专利。
众所周知，外观设计专利只对产品的形状、图案或其结合以及色彩与形状、图案的结合所做出适于工业应用的新设计，没啥技术含量。
蒋一帆慢慢转着手里的笔，放下后打开电脑开始查资料。
胶囊内镜这个想法是1981年，被以色列国防部光电部门工作的机械工程师Gavriel Iddan和消化内科医生Eitan Scapa首次提出的。
1999年初，Gavriel Iddan和怀有同样构想的英国人Paul Swain共同成立的Given Imaging公司研制出世界上第一个胶囊内镜原型机。
世界上首例正式商业化量产的胶囊内镜正是来自以色列，其获得了FDA认证并在世界范围内大规模商用。
2001年5月以色列的Given Imaging公司生产出一种名为“M2A”的胶囊状内镜。同年8月，该公司又推出了新系列产品，用于人体食道检测和肠道检测。
此后，日本、韩国分别于2002年和2003年相继宣布研制出磁性控制、实时检测并能够检查从食道到大肠整个消化道的胶囊内镜。
国内方面，2004年，来自西南地区的医疗器械制造商成功研制出了国内首款胶囊内镜，同年由著名消化内镜专家负责在4家医院完成了临床实验，并于2005年3月获得国家药监局颁发的医疗器械注册证。
长达30多年以来，胶囊内窥镜从一个技术构想到成功商业化，以色列、韩国、日本和我国的公司都已经生产出具有竞争力的胶囊内镜并在全球范围内推广应用。
蒋一帆想着红水科技究竟凭借什么，可以短短几年间取得如此惊人的业绩，要知道胶囊内镜领域的国内外光学和医疗器械巨头，都经历了长达二三十年漫长的发展历程。
如此情况下即便在《招股说明书》中用“全球首家”来博人眼球，对于业内人士来说甚至不需要扒开，都知道是一地鸡毛。
“哦，胶囊内镜其实可以针对消化系统，当然包括胃了，这不是什么新鲜事物。”一个消化内科主任对姜瑜期说道。
“主任，这个这么贵，除了不痛，还有什么优势么？”姜瑜期问道。
“方便，不需要插管，一次性使用，没有交叉感染。”主任回答，“当然了，你的胃总是不舒服，最好查彻底点，胶囊内镜还是不太准确的，有盲区，有时候会出现假阴性的结果，传统胃镜看到你里面如果有息肉，还可以直接给你切除了，但胶囊胃镜就不行。”
从医院出来，姜瑜期在附近的粥店喝了一碗白粥，觉得胃舒服多了。
他这次来并不是真要做检查，因为他的胃常年就容易胀气、恶心或者疼痛，也比较容易发炎，他早就习惯了，即便先前医生跟王暮雪都有跟他提过的幽门螺旋杆菌感染的问题，姜瑜期也一直都有按照医嘱，吃药控制。
安安大健康有限公司，红水科技的第一大客户，是姜瑜期第二个要关注的焦点。
从蒋一帆邮箱传回来的红水科技《招股说明书》（初稿）中，姜瑜期得知红水科技成立后的几年间其实没多大起色，收入一直都在两百万以下，直到它与安安大健康有限公司合作后，才正式掀开了这家国产胶囊内镜厂家业绩爆发式增长的序幕。
合作协议签定后，根据招股书披露，20年、2016年和2017年，红水科技第一大客户安安大健康及其加盟店为其带来销售收入分别为9，325。87万元、12，553。31万元、24，712。11万元，占主营业务收入的比例分别为84。00％、83。50％、80。27％。
同样来自招股书披露，20年、2016年和2017年，红水科技营业收入复合增长率为65％，总资产复合增长率为56。％，净资产复合增长率更是高达81。79％。
既然安安大健康有限公司是红水科技的第一大金主，那么这个金主背后的实际控制人就同时吸引了姜瑜期和蒋一帆的注意。
实际控制人名蔡景，这个名字对于蒋一帆来说很平常，但对于姜瑜期来说就很特殊了。
在姜瑜期的人物关系链中，还有一个对于王潮来说很重要的人，即那个谈了很多年都没结婚的女朋友，汇润科技总经理秘书，也是跟王暮雪的母亲陈海清有多年转账记录的女人，蔡欣。
蔡景怎么也姓蔡？完全是巧合么？
“查了，安安大健康有限公司的董事长蔡景就是蔡欣她爸，怎么了？有问题？”赵志勇电话里朝姜瑜期道。
“好，暂时没事了。”姜瑜期回答。
第444章 股东有猫腻
【这章大家明天看，还没有改好，但是快12点了要赶紧发，明天下载看，先不要买】
安安大健康有限公司（以下简称“安安”）的实际控制人蔡景，对安安及其旗下各大体检门店采购红水科技胶囊内镜及设备产生决定性影响。
在蒋一帆电脑中构建的结构图中，这个叫蔡景的人，同时还是一家创业投资管理有限公司（以下简称“A创投”）的实际控制人。
即蔡景控制两家公司，一家是安安，另一家是A创投。
A创投管理着一只基金，该基金20年以现金增资和股权转让等方式获得红水科技360万股的股权，占红水科技总股本的3。6％。
上述关系可以简单总结为：蔡景间接持有红水科技3。6％的股权。
但由于3。6％小于5％，所以单从这条线看，蔡景与红水科技不构成关联关系。
蒋一帆认为，光是3。6％的股权，不至于让蔡景洒这么多钱给红水科技，毕竟蒋一帆先前也走访了几家体检中心和医院，他通过胶囊胃镜的效果和定价大致推测出市场行情，其销售额不至于在短时间内有爆发性增长。
那么蔡景究竟除了这个A创投旗下的基金，还有没有可能通过别的方式持有红水科技的股权呢？
蒋一帆审视着红水科技的股权结构表，他认为既然蔡景爱玩基金，觉得通过基金持股隐蔽些，那就重点查查红水科技所有的基金类股东。
不细查不知道，一查才发现另一持股4。6％的基金股东B的出资人有猫腻。
B基金是2014年以2800万元参与增资，获得红水科技4。6％的股权。
该基金的LP一开始是一大帮不认识的人，总之没有蔡景，但在2016年LP名单中赫然出现了蔡景的名字！
【注：有限合伙制基金及基金管理企业的合伙人分为有限合伙人（LP， Limited Partner）及普通合伙人（GP， General Partner）。有限合伙人LP即真正的投资者，但不负责具体经营；只有其中的普通合伙人GO有权管理、决定合伙事务，负责带领团队运营，对合伙债务负无限责任。】
结合A与B两只基金，二者持股比例合计已经高达8。2％（超过了关联方界定分水岭5％），考虑到蔡景在其中扮演的特殊角色，根据实质大于形式原则，蒋一帆判定安安为红水科技贡献的80％左右的业绩构成关联交易。
在国内资本市场，监管层和投资者都不可能容忍一家上市公司80％的收入都来自关联方，这不等于你的收入都是你堂哥给你的么？
那你有啥能耐？
你堂哥不给你你不得饿死？
既然这样我干嘛还要投资你，我直接投资你堂哥不就好了？
正规的投资银行也会心理嘀咕，与其这样我干嘛还给你红水科技做上市，我直接给你的金主堂哥安安做上市不就好了？！毕竟人家的现金流可是真的啊！
“调查门店使用胶囊的情况？”咖啡厅中，一个中短发年轻女人朝姜瑜期疑惑道。
这名女子名李帆，是一名财经记者，丈夫名杨大帅，是王暮雪的高中同学。
姜瑜期由于以前掌握过王暮雪的通讯录和聊天记录，得知杨大帅有一个做财经新闻的女朋友，也曾经听王暮雪说辽昌当地券商抢明和证券生意，致使她差点惊动了财经记者。
于是姜瑜期顺藤摸瓜，直接给杨大帅打了一个电话，声称自己是王暮雪的一个熟识，手里有猛料，希望联系他女朋友。
这对恋人早已结婚，由于杨大帅本人的工作变动，举家搬来了青阳。
李帆给姜瑜期的感觉很“锐利”，说话做事也干脆，正如她没怎么细问就直接来见姜瑜期一样。
“听到这个要求你会不会失望？”姜瑜期道。
李帆沉思片刻，“不会，如果真对不上，肯定是猛料。”
“我之前也问过安安大健康的几家门店，那里有些护士告诉我因为吞这种胶囊需要空腹，所以一般都只能早上检测，分钟左右即可完成胃部图像采集，每天每台设备的检查上限约16颗胶囊，你可以多问几家，你各个城市的同事都跑动跑动，我们算一个最大数。”
听姜瑜期说到这里，李帆继续道：“安安的全国加盟店一共几家你知道么？”
“知道，我可以给你所有加盟店的地址，经城、魔都和青阳都有，家数上百，但是我们其实不用都跑，把最火爆的几十家挑出来，机器数出来，胶囊消耗平均数问出来，就大致可以算一个最大值，我可以跟你保证，即便是这样得出的最大值，也远远低于红水的销售收入。”
“行，那人员方面我来安排，但你得保证是独家。”李帆道，她正需要一个猛料可以让自己在青阳的财经网立住脚跟，以前的她一直苦于人生地不熟没有人脉，总抓不到独家新闻。
“调查门店使用胶囊的情况？”咖啡厅中，一个中短发年轻女人朝姜瑜期疑惑道。
这名女子名李帆，是一名财经记者，丈夫名杨大帅，是王暮雪的高中同学。
姜瑜期由于以前掌握过王暮雪的通讯录和聊天记录，得知杨大帅有一个做财经新闻的女朋友，也曾经听王暮雪说辽昌当地券商抢明和证券生意，致使她差点惊动了财经记者。
于是姜瑜期顺藤摸瓜，直接给杨大帅打了一个电话，声称自己是王暮雪的一个熟识，手里有猛料，希望联系他女朋友。
这对恋人早已结婚，由于杨大帅本人的工作变动，举家搬来了青阳。
李帆给姜瑜期的感觉很“锐利”，说话做事也干脆，正如她没怎么细问就直接来见姜瑜期一样。
“听到这个要求你会不会失望？”姜瑜期道。
李帆沉思片刻，“不会，如果真对不上，肯定是猛料。”
“我之前也问过安安大健康的几家门店，那里有些护士告诉我因为吞这�
